{:en}GIES Virtual Series: Sustainability Considerations{:}{:ar}اعتبارات الاستدامة عامل أساسي في تطوير أدوات الصكوك الجديدة{:}  are Key in Developing New Sukuk Instruments

{:en}

  • Industry veterans unanimously agree on strong performance of sukuk over past year, potential that lies ahead
  • Fifth GIES Virtual Series webinar titled ‘The New Age of Digital Retail in light of the Pandemic’, is scheduled for Tuesday, 13 October, at 11am – UAE time

 The Dubai Islamic Economy Development Centre (DIEDC), in collaboration with the Dubai Chamber of Commerce and Industry (Dubai Chamber) and in strategic partnership with Refinitiv, hosted the fourth session of the GIES Virtual Series webinar that examined the opportunities and challenges in the sukuk market.

Moderator Tahir Mahmood, Head of Business Development at Nasdaq Dubai, discussed the emerging trends in the sukuk market and examined various  outlooks for the sector with participants Ali Taufeeq, Director of Debt Capital Markets at HSBC Bank Middle East Limited, Angad Rajpal, Head of Fixed Income at Emirates NBD Asset Management, Dr Mohamed Damak, Senior Director and Global Head of Islamic Finance at S&P Global Ratings, and Mohieddine Kronfol, Chief Investment Officer of Global Sukuk and MENA Fixed Income at Franklin Templeton Investments.

Speaking on the fourth webinar, Wadha Buti Al Ghafli, Director of Strategy and Planning at DIEDC, said: “Our State of the Global Islamic Economy Report 2019/20 found that Islamic finance assets globally amounted to US$2.5 trillion in 2018, with sukuk making up four per cent. In the same year, the UAE ranked fourth among the top 10 Islamic finance assets markets with US$238 billion.

Testament to the significance of the Islamic finance market to the rest of the Islamic economy sectors, the sukuk market witnessed record issuances in 2019, valued at over US$162 billion issued through the year – 31 per cent higher than in 2018. DIEDC understands the significance of the Islamic finance sector, and has therefore placed it at the forefront of our strategic initiatives.GIES Virtual Series: Sustainability Considerations

It was an important learning to all Islamic economy stakeholders to hear from industry experts what the overall impact of COVID-19 has been on sukuk issuances globally and the emerging role of technology in the issuance process.”

During the session, panellists agreed that the sukuk market has done well over the past year. Kronfol highlighted that the lack of up-to-date data complicated the process of sukuk issuances for sovereigns and corporates, in addition to making it more expensive. He further cautioned that these data gaps are set to significantly inhibit the sector’s ability to attract Environmental, Social and Corporate Governance (ESG) focused investments.

Dr Damak concurred that blockchain can specifically solve three problems that the sukuk market faces today – flexibility of the underlying assets, traceability of the assets, and traceability of investors.

A poll conducted during the webinar, inviting the attendees’ views on the most important factor for the continued growth and innovation of the sukuk market, found that 40 per cent of the audience believes market infrastructure such as legislative frameworks and templates make up the most important factor, while 21 per cent prioritised new structures aligned to ESG and/or Principles for Responsible Investment (SRI principles). Meanwhile, 19 per cent voted for continued government issuances, and seven per cent chose the adoption of innovative technology as the most important factor.

At the conclusion of the webinar, DIEDC announced that the fifth session of the GIES Virtual Series, titled ‘The New Age of Digital Retail in light of the Pandemic’, is scheduled for Tuesday, 13 October at 11am (UAE time).

All those interested in joining this global conversation can do so through registering on the GIES Summit website (link here).

In drumming up support for the upcoming edition of GIES next year, DIEDC is organising the series of virtual sessions until end-2020, to further strengthen Dubai’s position as a pioneering destination and a global capital of Islamic economy.

{:}{:ar}في الجلسة الرابعة من سلسلة الندوات الافتراضية للقمة العالمية للاقتصاد الإسلامي:

اعتبارات الاستدامة عامل أساسي في تطوير أدوات الصكوك الجديدة

  • خبراء القطاع يتفقون على قوة أداء سوق الصكوك في العام الماضي والإمكانات الجيدة للقطاع مستقبلاً
  • الجلسة الخامسة من سلسلة الندوات تنعقد 13 أكتوبر بعنوان “العصر الجديد لقطاع التجزئة الرقمية في ضوء كوفيد 19”

استضاف مركز دبي لتطوير الاقتصاد الإسلامي بالتعاون مع غرفة دبي للتجارة والصناعة (غرفة دبي)، وضمن شراكة استراتيجية مع شركة Refinitiv، الجلسة الرابعة من سلسلة الندوات الإلكترونية الافتراضية للقمة العالمية للاقتصاد الإسلامي، حيث سلطت الجلسة الضوء على الفرص والتحديات في سوق الصكوك.

أدار الجلسة السيد طاهر محمود، رئيس قسم تطوير الأعمال في ناسداك دبي، وركزت على مناقشة التوجهات الناشئة في سوق الصكوك والنظرات المستقبلية للقطاع، كما شهدت مشاركة كل من علي توفيق، مدير أسواق الرأسمال المقترض في بنك إتش إس بي سي الشرق الأوسط، وأنجاد راجبال، مدير الدخل الثابت في قسم إدارة الأصول ببنك الإمارات دبي الوطني، والدكتور محمد دمق، مدير أول والرئيس العالمي للتمويل الإسلامي في وكالة ستاندرد آند بورز العالمية للتصنيف الائتماني، ومحي الدين قرنفل، الرئيس التنفيذي للاستثمار في قسم الصكوك العالمية والدخل الثابت بمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في شركة “فرانكلين تمبلتون للاستثمارات”.

وتعليقاً على أهمية موضوع الجلسة الرابعة من سلسلة الندوات الإلكترونية، قالت السيدة وضحة بطي الغفلي، مدير إدارة الاستراتيجية والتخطيط في مركز دبي لتطوير الاقتصاد الإسلامي: “وفقاً لتقرير واقع الاقتصاد الإسلامي العالمي لعام 2019 – 2020 بلغت أصول التمويل الإسلامي على مستوى العالم 2.5 تريليون دولار أمريكي في عام 2018، فيما شكلت الصكوك 4 % منها، وفي العام نفسه احتلت الإمارات المرتبة الرابعة بين أكبر 10 أسواق لأصول التمويل الإسلامي في العالم بقيمة 238 مليار دولار أمريكي، وشهد سوق الصكوك العالمي إصدارات قياسية في عام 2019 حيث تجاوزت قيمة الصكوك المصدرة 162 مليار دولار، بزيادة قدرها 31% مقارنة بعام 2018، ويُعزى هذا الارتفاع إلى حجم الإصدارات السيادية المتنامي في دول مجلس التعاون الخليجي وماليزيا وإندونيسيا، إضافة إلى الزيادة الكبيرة في إصدارات الشركات، ورواج الإصدارات قصيرة المدى، والأدوات الجديدة مثل الصكوك الخضراء التي حظيت باهتمام المستثمرين الذين يراعون موضوع الاستدامة. وقد كانت الجلسة مفيدة جداً لجميع أصحاب المصلحة في قطاع الاقتصاد الإسلامي، خاصة أن خبراء القطاع تحدثوا عن الأثر العام لوباء كوفيد-19 على إصدارات الصكوك عالمياً ودور التكنولوجيا المتنامي في عملية الإصدار”.GIES Virtual Series: Sustainability Considerations

واتفق المشاركون خلال الجلسة بأن سوق الصكوك سجل أداءً جيداً في العام الماضي. وقد أشار قرنفل إلى أن نقص البيانات المحدثة ساهم في تعقيد عملية إصدار الصكوك السيادية والمؤسسية وجعلها أكثر تكلفة، محذراً في الوقت نفسه من أن هذه الفجوات في البيانات ستحدّ من قدرة القطاع على استقطاب الاستثمارات المركزة على الأمور البيئية والاجتماعية والحوكمة المؤسسية.

من جانبه، تحدث الدكتور دمق عن تقنية البلوكتشين ومدى مساهمتها في حل ثلاث مشاكل تواجه سوق الصكوك اليوم، ألا وهي مرونة الأصول المضمّنة، وقابلية تعقب الأصول، وقابلية تعقب المستثمرين.

وتم خلال الندوة إجراء استبيان لاستقصاء آراء المشاركين والحضور حول أهم عامل في استمرار نمو سوق الصكوك وابتكارها، حيث كشف الاستبيان أن 40% من الحضور يعتقدون بأن البنية التحتية للسوق مثل أطر العمل التشريعية والقوالب تمثل العام الأهم في هذا السياق، بينما أعطى 21% من المشاركين الأولوية للبنى والهيكليات الجديدة التي تتماشى مع الأمور البيئية والاجتماعية والحوكمة المؤسسية ومبادئ الاستثمار المسؤول، وصوّت 19% للإصدارات الحكومية المستمرة، و7% لتبني التكنولوجيا المبتكرة.

وفي ختام الندوة، أعلن مركز دبي لتطوير الاقتصاد الإسلامي أن الجلسة الخامسة من سلسلة الندوات الافتراضية للقمة العالمية للاقتصاد الإسلامي ستعقد يوم الثلاثاء 13 أكتوبر في الساعة 11 صباحاً (بتوقيت الإمارات) تحت عنوان “العصر الجديد لقطاع التجزئة الرقمية في ضوء الوباء”.

ويمكن للمهتمين المشاركة في هذه الحوارات العالمية عبر التسجيل على موقع القمة (الرابط).

وفي إطار حشد الدعم للنسخة القادمة من القمة العالمية للاقتصاد الإسلامي في العام المقبل، ينظم مركز دبي لتطوير الاقتصاد الإسلامي سلسلة من الجلسات الافتراضية حتى نهاية عام 2020 بهدف تعزيز مكانة دبي كوجهة رائدة وعاصمة عالمية للاقتصاد الإسلامي.{:}