{:en}Saudi Arabia’s asset management industry resilient,{:}{:ar}قطاع إدارة الأصول بالمملكة يستقبل عام 2021 بمرونة وتفاؤل حذر{:} cautiously optimistic in 2021

{:en}

KPMG: Saudi Arabia’s asset management industry resilient, cautiously optimistic in 2021

  KPMG, the leading provider of audit, tax and advisory services in Saudi Arabia, published its first edition of the Asset management review, analyzing the industry’s financial performance through the lens of twelve large asset management firms regulated by the Capital Market Authority (CMA).

The report details the dynamic shift in investment strategies and business plans amid COVID-19 crisis and how varied investor behaviors have evolved in recent times.

The asset management industry in Saudi Arabia reported favorable results over the past 12 months amid continued bullish trend on the Saudi Stock Exchange (Tadawul), and a domestic focus of affluent investors. The inclusion of Saudi Arabian equities in global indices such as MSCI and FTSE in mid-2019, coupled with the mega Saudi Aramco IPO listing on Tadawul in Q4 2019, profoundly impacted global and local investor sentiments.قطاع إدارة الأصول بالمملكة يستقبل عام 2021 بمرونة وتفاؤل حذر

While the COVID-19 disrupted the global markets in 2020, the asset management sector in Saudi Arabia weathered the pandemic storm well, owing mainly to the strong affluent client base that could absorb price volatilities not be impacted by liquidity constraints. The asset management industry has reason to be cautiously optimistic about the growth prospects ahead, especially in light of the recent development and deployment of preventive vaccines.

Based on KPMG’s analysis of the most recent available financial information of the evaluated asset management firms in Saudi Arabia, 2020 has been a growth year in revenue, profitability and assets under management (AUM). By the end of September 2020, these asset management firms managed in aggregate SAR 471 billion of AUMs, a growth of 14% since December 31, 2019.

“A resilient asset management industry has withstood the two-fold challenges posed by the decline in oil prices and the COVID-19 pandemic, whereby investor redemptions have been limited and asset prices have either been stable or have rebound. The industry is well prepared to play a pivotal role in providing the necessary impetus to the overall economic recovery,” Ovais Shahab, Head of Financial Services at KPMG in Saudi Arabia commented.

KPMG predicts an uptick in the deployment of necessary capital to start-ups and entrepreneurs through venture capital (VC) or private equity (PE) type investments arising from imminent privatizations and the presence of distressed assets as a result of the pandemic.

“In line with the global trend, we expect fund managers to offer a diversified investment suite to potential investors as the risk/reward appetite evolves in the market and fund managers shift their investment strategies accordingly,” Khalil Ibrahim Al Sedais, Office Managing Partner at KPMG in Saudi Arabia stated.

Given the tax landscape continues to evolve in the Kingdom, KPMG believes the asset management firms will need to have a robust tax risk management framework to assess and manage any emerging tax risks and expected changes in tax regimes.

“A continued focus on digitalization and offering tailored solutions to investors will prove to be decisive. Asset managers who excel in these areas are expected to do well in a market experiencing increased competition,” Shahab concluded.

{:}{:ar}القطاع الذي صمد خلال أزمة كوفيد-19 بفضل قاعدته القوية

كي بي إم جي: قطاع إدارة الأصول بالمملكة يستقبل عام 2021 بمرونة وتفاؤل حذر

نشرت شركة كي بي إم جي في السعودية، المتخصصة بالمراجعة والضرائب والاستشارات، إصدارها الأول من قطاع مراجعة إدارة الأصول، لتحليل الأداء المالي، وذلك من خلال دراسة رؤية اثنتي عشرة شركة كبيرة لإدارة الأصول، والتي تنظمها هيئة السوق المالية، حيث تناول الإصدار بالتفصيل التحول الديناميكي في استراتيجيات الاستثمار وخطط الأعمال خلال أزمة كوفيد-19 وكيف تطورت سلوكيات المستثمرين المتنوعة في الآونة الأخيرة.

وأشار التقرير إلى تسجيل قطاع إدارة الأصول في المملكة نتائجَ إيجابية على مدى العام الماضي، وسط استمرار الاتجاه التصاعدي في السوق المالية السعودية (تداول)، وتركيز المستثمرين الأثرياء على السوق المحلي، وأشار أيضاً إلى أن إدراج الأسهم السعودية في المؤشرات العالمية، مثل: مؤشر (مورجان ستانلي كابيتال إنترناشيونال) ومؤشر فوتسي، في منتصف عام 2019، إلى جانب الإدراج الضخم للاكتتاب الأولي العام لشركة أرامكو السعودية في تداول في الربع الأخير من عام 2019، قد أثّر بشكل كبير على توجّه المستثمرين العالميين والمحليين.قطاع إدارة الأصول بالمملكة يستقبل عام 2021 بمرونة وتفاؤل حذر

في حين تسببت جائحة كوفيد -19 في اضطراب الأسواق العالمية في عام 2020، فإن قطاع إدارة الأصول في المملكة قد كان أداؤه بشكل جيد خلال الجائحة، ويرجع ذلك أساسًا إلى قاعدة العملاء الثرية والقوية والتي تمكّنت من أن تمتص تقلبات الأسعار وألّا تتأثر بقيود السيولة، حيث أن لدى قطاع إدارة الأصول أسباباً تدعوه للتفاؤل الحذر بشأن آفاق النمو المستقبلية، خاصةً في ضوء التطورات الأخيرة والبدء بأخذ اللقاحات الوقائية.

ووفقًا لتقرير كي بي إم جي المستمد من أحدث المعلومات المالية المتاحة لشركات إدارة الأصول التي تم تقييمها في المملكة، شهد عام 2020 نموًا في الإيرادات والربحية والأصول الخاضعة للإدارة (AUM)، وبحلول نهاية سبتمبر 2020، تمكّنت شركات إدارة الأصول من إدارة إجمالي 471 مليار ريال سعودي من الأصول ، بنمو قدره 14في المائة، منذ 31 ديسمبر 2019.

وتعليقًا على ذلك، قال أوفيس شهاب، رئيس قطاع الخدمات المالية لدى شركة كي بي إم جي في السعودية: “لقد  استطاع قطاع إدارة الأصول المرن الصمود أمام التحديات المزدوجة التي فرضها انخفاض أسعار النفط وجائحة كوفيد-19، حيث كانت عمليات استرداد المستثمرين محدودة وكانت أسعار الأصول إما مستقرة، أو منتعشة، فقد كان القطاع مهيأً بشكل جيد للعب دور محوري في توفير الزخم اللازم للانتعاش الاقتصادي الشامل”.

وتتوقع كي بي إم جي زيادة طفيفة في انتشار رأس المال اللازم للشركات الناشئة ورواد الأعمال، وذلك من خلال استثمارات رأس المال المُخَاطر (VC)، أو الأسهم الخاصة (PE)، الناشئة عن عمليات التخصيص الوشيكة ووجود بعض الأصول المتعثرة نتيجة جائحة كورونا.

وأضاف أوفيس شهاب: “إن التركيز المستمر على التحول الرقمي وتقديم حلول مخصصة للمستثمرين سيكون ذا أهمية بالغة، ومن المتوقع أن يحقق مديرو الأصول المتميزون في هذين المجالين أداءً جيدًا في سوق تشهد باستمرار تزايداً في المنافسة”.

من جهته، قال الأستاذ خليل إبراهيم السديس، الشريك المدير لمكتب كي بي إم جي في الرياض: “تماشيًا مع الاتجاه العالمي، نتوقع من مديري التمويل تقديم مجموعة استثمارية متنوعة للمستثمرين المحتملين مع تطور الرغبة في المخاطرة/الربح في السوق، وسيغير مديرو التمويل إستراتيجيات الاستثمار وفقًا لذلك”.

وبالنظر إلى استمرار تطور المشهد الضريبي في المملكة، تعتقد كي بي إم جي أن شركات إدارة الأصول ستحتاج إلى إطار عمل قوي لإدارة المخاطر الضريبية لتقييم وإدارة أي مخاطر ضريبية ناشئة، وكذلك أي تغييرات متوقعة في الأنظمة الضريبية.{:}